1 नवंबर से म्यूचुअल फंड में डायरेक्ट प्लान होगा डिफॉल्ट: AMC ऐप पर पहले से चुना दिखेगा

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए 1 नवंबर 2026 से एक अहम बदलाव होगा। SEBI चेयरमैन तुहिन कांत पांडे ने 28 अक्टूबर को मुंबई में NDTV Profit IGNITE कार्यक्रम में बताया कि एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMC) के डिजिटल प्लेटफॉर्म पर डायरेक्ट प्लान डिफॉल्ट विकल्प होगा। यानी AMC की वेबसाइट या ऐप पर निवेश करते समय डायरेक्ट प्लान पहले से चुना हुआ दिखेगा।

अगर कोई निवेशक रेगुलर प्लान चुनता है, तो उसे उसके ज्यादा एक्सपेंस रेशियो की जानकारी दी जाएगी। SEBI का मकसद निवेश की लागत को लेकर पारदर्शिता बढ़ाना और निवेशकों की सुरक्षा मजबूत करना बताया गया है।

मुख्य बातें

  • 1 नवंबर 2026 से AMC के डिजिटल प्लेटफॉर्म पर डायरेक्ट प्लान डिफॉल्ट होगा।
  • रेगुलर चुनने पर ज्यादा एक्सपेंस रेशियो की जानकारी देनी होगी।
  • रेगुलर प्लान बंद नहीं होगा, उसे अब भी चुना जा सकेगा।
  • पुरानी रेगुलर SIP अपने आप डायरेक्ट में नहीं बदलेगी।
  • कम खर्च का मतलब ज्यादा रिटर्न की गारंटी नहीं है।

क्या बदला है?

अभी AMC प्लेटफॉर्म पर निवेशक को डायरेक्ट और रेगुलर में से एक चुनना होता था, और कई निवेशक खर्च का अंतर समझे बिना रेगुलर चुन लेते थे। 1 नवंबर से डायरेक्ट पहले से चुना दिखेगा, और रेगुलर के लिए निवेशक को खुद वह विकल्प चुनना होगा। यह स्कीम के पोर्टफोलियो, फंड मैनेजर या जोखिम को नहीं बदलता — दोनों प्लान एक ही स्कीम में निवेश करते हैं।

बिंदुपहले1 नवंबर 2026 से
डिफॉल्टनिवेशक खुद प्लान चुनता थाडायरेक्ट पहले से चुना दिखेगा
रेगुलर चुनने परखर्च का अंतर हमेशा साफ नहीं थाज्यादा एक्सपेंस रेशियो की जानकारी मिलेगी
रेगुलर प्लानउपलब्धउपलब्ध रहेगा
पुरानी SIPरेगुलर में चल रहीअपने आप डायरेक्ट नहीं होगी

आंकड़े क्या कहते हैं?

खर्च का अंतर छोटा दिख सकता है, पर लंबे समय में असर बड़ा हो सकता है। Business Today के उदाहरण के अनुसार, अगर रेगुलर प्लान का सालाना एक्सपेंस रेशियो डायरेक्ट से 0.5 प्रतिशत पॉइंट ज्यादा है, तो ₹5 लाख के निवेश पर एक साल में खर्च का अंतर ₹2,500 होगा — बशर्ते पूरे साल निवेश की वैल्यू समान रहे। असली अंतर निवेश की वैल्यू और लागू एक्सपेंस रेशियो पर निर्भर करेगा।

News18 हिंदी के एक अनुमानित उदाहरण में ₹10,000 महीने की SIP का हिसाब है। 20 साल में निवेशक की जेब से कुल ₹24 लाख लगेंगे, और इस तुलना में डायरेक्ट प्लान की वैल्यू करीब ₹84.53 लाख तथा रेगुलर की करीब ₹75.06 लाख बताई गई है — यानी करीब ₹9.47 लाख का अंतर। यह अनुमानित तुलना है, पक्का मुनाफा नहीं। रिपोर्ट में इस गणना के रिटर्न और खर्च की दरें साफ नहीं बताई गई हैं, और बाजार का रिटर्न तय नहीं होता, इसलिए भविष्य के आंकड़े अलग हो सकते हैं। खर्च फंड की संपत्ति से काटा जाता है और इसका असर नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर पड़ता है।

डायरेक्ट और रेगुलर में क्या अंतर है?

बिंदुडायरेक्टरेगुलर
खरीदबिना डिस्ट्रीब्यूटर के, सीधे AMC सेडिस्ट्रीब्यूटर, बैंक या सलाहकार के जरिए
एक्सपेंस रेशियोआमतौर पर कम, कमीशन नहीं जुड़ताआमतौर पर ज्यादा, कमीशन खर्च में शामिल
पोर्टफोलियो, मैनेजरएक ही स्कीम, एक ही मैनेजरएक ही स्कीम, एक ही मैनेजर
मददचयन और निगरानी निवेशक की जिम्मेदारीचयन, लेनदेन, निगरानी में मदद मिल सकती है

सीधे शब्दों में, दोनों में पैसा एक ही जगह लगता है — फर्क सिर्फ बीच में डिस्ट्रीब्यूटर होने और उसकी कीमत का है। एक ही स्कीम के दोनों प्लान के एक्सपेंस रेशियो की तुलना करनी चाहिए, अलग-अलग रणनीति वाली स्कीमों की आपस में नहीं।

किसके लिए कौन सा प्लान?

जो निवेशक खुद फंड चुन सकते हैं, अपना जोखिम और लक्ष्य समझते हैं और पोर्टफोलियो की निगरानी खुद कर सकते हैं, उनके लिए डायरेक्ट बेहतर हो सकता है। जिन्हें चयन, लेनदेन और निगरानी में मदद चाहिए, उनके लिए रेगुलर अब भी विकल्प है — मदद की कीमत के तौर पर ज्यादा खर्च देना होगा। फैसला सिर्फ कम खर्च देखकर नहीं, अपनी जानकारी, जरूरत और लक्ष्य को ध्यान में रखकर करना चाहिए।

पुराने निवेशकों पर असर

पहले से रेगुलर में चल रही SIP अपने आप डायरेक्ट में नहीं बदलेगी। वह उसी प्लान में जारी रहेगी, जब तक निवेशक खुद स्विच का फैसला न करे। स्विच में आमतौर पर पुराने यूनिट बेचकर नए यूनिट खरीदने पड़ते हैं, जिससे कैपिटल गेन्स टैक्स और लागू होने पर एग्जिट लोड लग सकता है। इसलिए स्विच से पहले टैक्स, एग्जिट लोड और बचने वाले एक्सपेंस रेशियो — तीनों का हिसाब एक साथ देखना जरूरी है।

अभी क्या स्पष्ट नहीं है?

यह घोषणा खास तौर पर AMC के डिजिटल प्लेटफॉर्म के बारे में है। Business Today की व्याख्या के अनुसार, यह तय नहीं करता कि सभी स्वतंत्र निवेश प्लेटफॉर्म भी यही डिफॉल्ट अपनाएंगे, या पुराने निवेशों पर क्या असर पड़ेगा। इसलिए किस प्लेटफॉर्म से निवेश कर रहे हैं, वहां डिफॉल्ट क्या दिख रहा है, और उसी स्कीम के दोनों प्लान का एक्सपेंस रेशियो कितना है — यह चेक करना जरूरी है।

आगे क्या?

1 नवंबर से AMC प्लेटफॉर्म पर नया डिफॉल्ट दिखना शुरू होगा। इसके बाद नजर इस बात पर रहेगी कि AMC इसे कैसे लागू करते हैं, और क्या दूसरे प्लेटफॉर्म व पुराने निवेशों को लेकर कोई और स्पष्टीकरण आता है। निवेशकों के लिए अगला कदम यही है: अपनी मौजूदा SIP का प्लान चेक करें, दोनों प्लान के खर्च की तुलना करें, और स्विच पर विचार कर रहे हैं तो टैक्स व एग्जिट लोड का हिसाब पहले कर लें।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

क्या रेगुलर प्लान बंद हो रहा है?

नहीं। रेगुलर उपलब्ध रहेगा; सिर्फ AMC प्लेटफॉर्म पर डिफॉल्ट बदल रहा है।

क्या पुरानी SIP अपने आप डायरेक्ट हो जाएगी?

नहीं। पुरानी रेगुलर SIP अपने आप डायरेक्ट नहीं होगी; स्विच निवेशक को खुद करना होगा।

क्या डायरेक्ट का मतलब ज्यादा रिटर्न की गारंटी है?

नहीं। कम खर्च से खर्च घटता है, पर रिटर्न बाजार और फंड के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।

स्विच पर टैक्स क्यों लग सकता है?

क्योंकि स्विच में पुराने यूनिट बेचकर नए खरीदे जाते हैं, जिस पर कैपिटल गेन्स टैक्स और एग्जिट लोड लग सकता है।

स्रोत और सत्यापन

मुख्य तथ्य — 1 नवंबर 2026 से AMC डिजिटल प्लेटफॉर्म पर डायरेक्ट का डिफॉल्ट होना, रेगुलर चुनने पर ज्यादा खर्च की जानकारी, और SEBI चेयरमैन तुहिन कांत पांडे की 28 अक्टूबर को मुंबई में घोषणा — Business Today (29 अक्टूबर 2026), News18 हिंदी (29 अक्टूबर 2026) और Times Now Navbharat (29 अक्टूबर 2026) में एक-दूसरे से मेल खाते हैं। ₹5 लाख वाला उदाहरण Business Today से और ₹10,000 SIP वाला अनुमानित उदाहरण News18 हिंदी से है, दोनों की सीमाएं खबर में बताई गई हैं। AMC के बाहर के प्लेटफॉर्म को लेकर अनिश्चितता Business Today में दर्ज सीमा पर आधारित है।

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संपादकीय नोट: यह खबर प्रकाशन के समय सत्यापित जानकारी पर आधारित है; यह निवेश सलाह नहीं है — निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह लें।